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2017中国企业海外投资指南
责任编辑: 文章来源:德勤会计事务所
2017中国企业海外投资指南

  2016年,中国对外非金融类直接投资高歌猛进,累计实现金额1701.1亿美元,同比增长44.1%。与此同时,因人民币持续贬值引发的资本外流,也引来政府对资金出境的严管。
  截止目前,政府“严管”尚未解除,2017年中国对外投资将如何走,是业界普遍关心的问题。走出去智库(cggthinktank)曾在2016年末就指出,政府临时采取的对外投资监管措施不影响中国对外投资大势,2017年“一带一路”概念下的投资行为仍将保持增长态势。
  上述趋势性判断,亦是走出去智库合作伙伴德勤会计师事务所《引领全球化新进程—德勤2017中国企业海外投资指南》报告中对未来趋势判断的主要观点。
  今天,走出去智库(cggthinktank)为中国企业分享这份报告的重点内容,其中涉及德、英、美、澳、日、印度、新加坡等12国税收优惠政策及税收筹划策略。这些德勤的“看家本事”,供读者们收藏备用!
  要点
  1、人民币持续贬值随而引发的资本外流激增,在短期内将面临资本外流收紧管控。我们预计未来大宗交易量将有显著下滑,跨行业并购将趋于谨慎。尽管如此,从长期来看中国企业海外投资趋势不可逆转。
  2、智能制造、数字经济和消费升级相关的并购将成为2017年的海外并购亮点
  3、西欧和北美仍然是中国企业海外并购最重要的目标国。中国对于东南亚的直接投资和并购都会持续增加。

  正文   
  2015年中国实现直接投资项下的资本净输出,成为全球第二大对外投资国。2016年中国对外投资水平再创新高,全年对外非金融类直接投资累计达到1701.1亿美元,同比增长44.1%。覆盖全球164个国家和地区的7,961家境外企业。并购是中国企业海外投资的主要形式。
  在国家“一带一路”倡议的推动下,中国企业对“一带一路”沿线国家的投资表现活跃。2016年全年,中国对“一带一路”沿线国家直接投资达145.3亿美元,新签对外承包工程项目合同8158份,新签合同额1260.3亿美元,同比增长36%。主要流向新加坡、印尼、泰国、马来西亚、越南、菲律宾等国家地区,投资的主要方向是金属和能源开采和制造业、基础设施如电力和建筑业,还有橡胶制品。增长最快的则是南亚地区的印度和巴基斯坦,主要投资到基础设施建设、信息通讯技术、软件设计开发、金属开采和制造等行业。
  中国企业走出去的模式正在逐步由产品走出去,企业走出去转向产业集群走出去,以降低投资风险和成本、规避贸易摩擦、并且在没有形成产业集群效益的国家获得先发优势。
  随着互联网科技的快速发展和渗透,新的商业模式不断产生,传统行业积极通过技术和管理创新转型升级,新经济为中国注入新的增长动能。在此背景下,以购买先进技术、成熟品牌和渠道为主要目的,中国企业“走出去”意愿强烈,探索发达国家市场的“价值洼地”。
  2017年中国企业海外投资仍然有旺盛的需求,但是人民币持续贬值随而引发的资本外流激增的态势,在短期内将面临资本外流收紧管控。我们预计未来大宗交易量将有显著下滑,跨行业并购将趋于谨慎,且部分非战略性行业如房地产、酒店、娱乐类领域的投资也将受到一定程度的影响。
  尽管如此,从长期来看中国企业海外投资趋势不可逆转。我们预计2017年中国企业海外投资将呈现以下趋势:
  —“一带一路”国家倡议驱动的海外投资仍然保持旺盛势头。中国制造业在全球建立产业园区的步伐继续加快。
  — 相较于财务投资,战略投资仍然被鼓励,与主业密切相关的,以技术和供应链为主要标的的并购将保持快速发展。
  —智能制造、数字经济和消费升级相关的并购将成为2017年的海外并购亮点。
  —西欧和北美仍然是中国企业海外并购最重要的目标国。
  —亚洲区域内经济往来将更为密切,中国对于东南亚的直接投资和并购都会持续增加。
  2016年以来,频繁爆发的“黑天鹅”事件不是全球化的终结或逆转,而是全球化的新进程,在新的征途中,中国会从过去较为被动地参与全球价值链分工变为更加积极主动地参与价值链重塑。重“质”而非重“速”的发展理念进一步主导未来的经济发展,引领全球化新进程。
  下面,就全球主要国家的优惠政策及税收体制进行介绍。
  欧洲
  1法国税收优惠及税收体系
  法国中央政府的投资鼓励措施具有普遍性,无论企业设在法国哪个地区,只要符合政策规定均可享受优惠。
  最重要的是研发税务抵偿机制(CIR)。除此之外法国政府还设立了其他税收鼓励政策,包括家庭税收抵免、影视和多媒体税收抵免、电视游戏行业税收抵免、高成长型中小企业税收减免、鼓励可持续发展